En JC Partners ofrecemos este servicio financiero y legal altamente especializado que acompaña a una empresa (el Originador) en el proceso de transformar activos que generan flujos de caja futuros (como hipotecas, deudas de consumo, o ingresos por peajes) en valores negociables (títulos) que pueden ser vendidos a inversionistas en el mercado de capitales.

En el caso de JC Partners, esta asesoría se centra en maximizar la eficiencia y seguridad de la estructura, y se desarrolla a través de los siguientes pilares:

1. Análisis y Selección de Activos

• Evaluación de la Cartera: Se identifica y selecciona un conjunto homogéneo de activos (la «cartera») que serán transferidos. El análisis se enfoca en su calidad crediticia, su historial de rendimiento y la estabilidad de los flujos de caja proyectados.

• Viabilidad Financiera: Se determina la estructura óptima para el monto que se busca obtener, considerando las condiciones actuales del mercado de capitales y el perfil de riesgo deseado.

2. Estructuración Legal y Financiera (El Fideicomiso de Titulización)

• Creación del Vehículo de Propósito Especial (SPV): En muchos casos, se utiliza un Fideicomiso de Titulización administrado por el fiduciario (JC Partners) como el vehículo legal para aislar la cartera de activos del balance del Originador.

• Diseño de los Títulos: Se definen las características de los valores a emitir (títulos), incluyendo tasas de interés, plazos, prioridades de pago (tranches) y mecanismos de mitigación de riesgo (como garantías adicionales o reservas de liquidez).

• Documentación Contractual: Elaboración de todos los contratos necesarios, incluyendo el contrato de transferencia de activos, el reglamento interno de los títulos, y los acuerdos con la calificadora de riesgo y el agente colocador.

3. Ejecución y Colocación

• Calificación de Riesgo: Coordinación con las agencias calificadoras para obtener una evaluación crediticia de los títulos, lo cual es fundamental para su aceptación en el mercado.

• Registro y Colocación: Asistencia en el registro de los títulos ante la autoridad reguladora y coordinación con las casas de bolsa para la colocación de los valores entre inversionistas institucionales y minoristas.